证监会进一步完善资本市场中小投资者保护机制

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 为贯彻落实中央有关部署，中国证监会于10月27日正式发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》（以下简称《若干意见》），并于发布之日起实施。 《若干意见》明确了当前和今后一个时期保护中小投资者的总体思路和政策措施。这是资本市场投资者保护领域的综合性政策文件。据介绍，《若干意见》遵循“瞄准核心关切、力求务实有效、有法律依据”的思路，聚焦中小投资者关心的主要问题，重点加强发行过程中对中小投资者和上市投资者的保护，包括为中小投资者提供公平转让的制度环境，并考虑机构与经营者的责任 协议，并保护中小型纳米投资。提出严厉打击侵害中小投资者利益的违法行为、进一步推进证券期货纠纷多元化解决机制建设、更好发挥投资者保护机构职能等八个方面二十三项具体措施。完善终止上市过程中中小投资者保护的制度机制，强化中小投资者保护的法律保障。相关措施有利于完善投资者保护机制，增强资本市场内在稳定性，切实保护中小投资者合法权益，切实增强市场信心。具体来说，在加强中小企业发行上市过程中投资者保护方面，《若干意见》建议优化新股发行定价机制。推动建立鼓励长期持有的新股发行网下配售机制，研究试点提高锁定比例较高、锁定期较长的网下投资者配售比例。进一步提高质量招股说明书中的信息披露。强化上市公司及关联方信息披露责任。推动上市公司提升投资者回报。极力主张上市公司利用“回购注销”等方式回报投资者。在营造符合中小投资者公平交易的制度环境方面，《若干意见》建议全面优化融资融券监管制度。进一步加强融资融券业务规则监管，提高交易和融券业务的透明度和公平性，切实加大投资者保护力度。进一步加强程序化交易管理。增加程序化交易报告信息核查，完善异常交易监测标准，强化交易监控有针对性地进行调控，维护交易市场行为的公平性。 《若干意见》还提出，引导经营机构提供更多适合中小投资者的产品和服务，加大对欺诈发行、伪造财务信息披露等严重损害投资者权益的违法行为的打击力度，严格整治各类不利于投资者保护的市场乱象，严厉打击内幕交易、操纵市场、 依法违规减持上市公司股份及其他扰乱证券期货市场秩序的违法行为。中国人民大学法学院教授、商法研究所所长刘俊海告诉记者，资本市场改革发展稳定必须严格理解利益和投资者利益的核心要素。 《多个意见》的发布对建筑投资者有重要影响 友好市场意义重大。证监会表示，下一步，将继续加强相关各方工作协调，推动《多条意见》各项措施落实到位，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。 （编辑：蔡青） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。